货币非国家化的实践之路

Hi~新朋友记得点击上方蓝色文字关注我

解密数字资产财富

带你实现财务自由！

货币非国家化的实践之路

——路漫漫其修远兮，我会上下求索

01

货币非国家化理论概述

允许人们使用他们选择的任何货币的想法并不是一个相对较新的概念。 金、银等稀有商品自古以来就作为货币使用，在没有铸币或其他货币的情况下。 然而，在经济学领域，只有自由派经济学家考虑这个想法。

自由派经济学家弗里德里希·奥古斯特·冯·哈耶克 (Friedrich August von Hayek) 最后的想法之一是关于货币的非国家化。 由于世界上存在多种货币，他认为如果流通的货币数量减少，全球经济将更有效率。 通过反复试验，大量金融资产将为全球经济创造理想的货币。

他认为应该允许金融机构发行自己的货币形式，并且应该允许自由市场决定是否接受这些发行的货币。 金融机构通过发放贷款和经营外汇业务来发行和管理货币。 他建议活跃的金融媒体应向自由市场报告有关此类货币管理的任何新信息。

为了让自由市场在各种货币之间做出决定，哈耶克认为市场会偏爱最稳定的货币。 毫无疑问，货币波动将使借贷变得更加困难，因为债权人担心货币贬值，债务人担心货币升值。 通过债权人和债务人之间的交易，市场最终会稳定在折价和升值的交汇点。 能够促进大多数交易协议的货币将受到市场的青睐。

02

现实世界中的去国家化货币

不信任政府货币的人经常购买贵金属或外国资产作为对冲。 一个例子是津巴布韦，该国在 2007 年至 2009 年期间遭受严重的恶性通货膨胀，被迫放弃本国货币并允许使用外币作为交换媒介。 从那时起，每笔货币交易都以各种其他货币进行，主要是美元 (USD) 和一些非洲货币泰国可以购买货币usdt，例如南非兰特。

然而，津巴布韦政府重振货币的每一次尝试都遇到了阻力，因为许多人担心严重恶性通货膨胀的日子又回来了。 政府在 2019 年推出新国家货币 RTGS Dollar 的最新尝试也以失败告终。 2019年底，RTGS兑美元的汇率为13 RTGS兑1美元，与2.50 RTGS兑1美元的官方汇率相比大幅贬值。 仅在 2019 年，该货币的通货膨胀率就达到了 300%。

比特币：新自由主义的宠儿

新自由主义是发行比特币等加密货币的先驱，中本聪研究所自豪地分享哈耶克的理论作为灵感。 欧洲央行也同意这一观点。

中本聪摆脱庞大、相互关联的全球金融体系束缚的愿景引起了许多自由主义经济学家的共鸣。 2008 年全球金融危机的经济破坏让许多不信任的政府和金融监管机构保护他们来之不易的财富。 现在，需要一种不受任何政府或金融机构控制的货币，而比特币满足了这种需求。

不幸的是，由于比特币固有的波动性，它永远不会成为哈耶克理想中的非国家化货币。 与其他资产相比，比特币在其整个生命周期中经历了过度的波动。 上图显示，比特币兑美元货币的价格波动幅度一直高于美元兑欧元等常见货币对。 90 天的波动率峰值超过 50%，这意味着比特币在短短三个月内定期上涨和下跌一半。 这使得比特币很难成为替代法定货币的支付工具。

这种程度的波动有很多原因，但最直接的原因是经济中的供求规律。 随着比特币变得具有存储或投机价值，对加密货币的需求也在增加。 尽管比特币的供应仍在增加，但供应率下降总是意味着从长远来看需求将超过供应。 比特币设计的这种经济影响导致投资者开始将其视为商品而不是货币，因此获得了“数字黄金”的绰号。

稳定币计划

由于比特币固有的波动性，加密货币社区开始需要一种能够保持价格稳定的新加密货币。 2014年，新推出的“Realcoin”填补了这一需求。 我们现在将其称为 USDT。 这样，一类新的加密货币诞生了：稳定币。

稳定币是一种旨在维持稳定价格的数字货币，通常由储备资产支持或通过算法控制。 储备资产可以是加密货币或法定货币。 将价格安全与区块链技术优势相结合，这是实现哈耶克货币去国家化梦想的新尝试。

目前领先的稳定币是 USDT，以实物资产储备为后盾，流通量达 90 亿美元。 对于每个 USDT 稳定币 Tether 铸造，Tether 都会在其储备中存储一美元或等值货币。 USDT与美元价格挂钩，可以兑换。

在与美元挂钩的基础上，必须指出的是，随着 USDT 通过增发代币迅速扩大供应，加密货币行业仍在猜测 Tether 的储备是否充足。 Tether 在 2019 年向纽约州总检察长提交的一份宣誓书中承认，只有 74% 的 USDT 得到了美元储备的支持（当时总共只有 28 亿个 USDT 代币）。 考验投资者的信心，这无疑是一场危险的赌博游戏。

即使消除了这些担忧，潜在的问题仍然是 USDT 的价值取决于美元的价值，这意味着稳定币的命运取决于私营部门管理和公共部门决策的奇怪组合。 尽管 USDT 是加密货币和法定货币之间的重要中介工具，但在稳定币被认为是一种可行的货币之前，还有很多工作要做。 首先必须认识到，USDT 不仅仅是法定货币转换为加密货币的渠道。 Tether 还必须解决其审计问题，以获得更多投资者的信心。 这些问题必须在下一个大问题使它们黯然失色之前得到解决。

谈到下一件大事，人们不应该忽视像 Facebook 这样的互联网巨头及其最新举措 Libra Alliance 的稳定币。 Libra 最初是一种稳定币，其供应和汇率由多种法定货币控制，类似于国际货币基金组织 (IMF) 正在实施的做法。

凭借 Facebook 超过 24 亿的月活跃用户，获得商家和企业的支持似乎是小菜一碟。 然而，甚至在它发布之前，它就遭到了全球金融监管机构和政府的猛烈抨击。 面对如此激烈的反对和抵制，Libra 失去了许多重要的合作伙伴（如 PayPal、Mastercard、Visa、eBay）。

因此，尽管有这些积极的努力，非国家货币在短期内不太可能大规模取代现有的法定国家货币。 要理解其中的原因，我们必须谈谈政府在监管货币方面的作用。

03

政府干预的重要性和必然性

国家货币体系 在现行的国内货币体系下，政府通过法定货币印刷本国的法定货币，并强制所有国内经济活动以该货币进行交易。 除了少数例外，该系统已在世界范围内合法建立。 当然，这种“政府干预”正是哈耶克所提倡的。 而这些法律也是采用稳定币的最大障碍。

政府不希望失去对其法定货币的控制。 2009年希腊的欧债危机也成为各国政府的警示，各国政府将缺乏独立的货币政策归咎于采用欧元对希腊经济造成的长期损害。 这一事件将使政府更加不愿意实施哈耶克提出的激进的分权政策。

国际货币体系

除了国内交易，国际交易更符合哈耶克的设想。 国际结算规则由金融机构和国际监管机构确定，因为政府不会为每笔交易给出正式规则。 他们充当中介，促进此类实物和商品的进出口，这被称为金融贸易。

二战以来，布雷顿森林体系和美国经济的主导地位使美元成为全球经济的关键。 因此，在这些国际交易中使用以美国为首的强大经济体的货币：美元、欧元、日元和英镑。 此外，中国不断增强的经济实力也使人民币成为国际储备货币。

04

梦想成真：

实现非国家化货币的可行性

自由市场竞争的现实

虽然国际贸易符合哈耶克关于企业可以选择自己的货币的世界的愿景，但它也赋予强势货币巨大的经济力量，影响全球经济的能力。 因此，贸易制裁成为强大经济体摧毁不友好国家经济的潜在工具。 伊朗、朝鲜和俄罗斯都感受到了经济制裁的影响和长期的经济打击。

因此，这些国家正在寻求替代货币以缓解移动中的经济压力也就不足为奇了。 朝鲜被指控对加密货币实施网络犯罪，伊朗试图建立一个加密货币矿场泰国可以购买货币usdt，俄罗斯已向以太坊创始人 Vitalik Buterin 寻求有关使用区块链和加密货币的建议。 尽管俄罗斯最终对加密货币实施了严格的限制，但该国的交易员仍对该行业充满热情。

成长中的超级大国中国对此也十分关注。 由于中国对香港的态度和冠状病毒大流行，中国在国际社会中变得越来越孤立。 尽管他们用数字货币电子支付（DCEP）央行数字货币取代了 Libra，但这并不意味着中国已经走出困境。 只有时间才能证明中国是否首当其冲受到贸易制裁，以及它们是否能幸免于难。

监管部门回应

按照金融监管机构的要求，Libra 必须从根本上改变其稳定币机制：

1、Libra稳定币分为32种不同国家的稳定币，每一种都分布在不同的国家。 各国必须承诺保留各自的法定货币（20% 分配）和国库券（80% 分配）作为备用代币。

2. Libra 联盟将支持国际金融监管机构并受其监管。 他们将被禁止执行任何形式的货币政策。 这些新的稳定币将共同成为 Libra 独立区块链的一部分。

3、为了支持国际交易，Libra打造了多币种的稳定币LBR。 LBR仅限于支持国际交易，将受到各国央行和国际货币基金组织更严格的监管。

这些变化意味着 Libra 将成为类似于 PayPal 的支付公司。 该决定引起了自由主义区块链社区的批评，因为 Libra 不再具有去中心化的属性。 这与 USDT 存在同样的问题：它的价值是由区块链技术、中央政府、中央银行和监管机构共同决定的。

虽然许多经济自由主义者认为政府应该对商业的影响尽可能小，但我们需要接受金融监管将永远是加密货币的一部分。 毕竟，无政府状态不是商业的沃土。

如果Libra能够成功推广，我们将看到支付行业发生翻天覆地的变化。 至少，这可以证明区块链技术在现实世界中的真正价值。 取决于 LBR 的流行程度，我们或许能够看到加密货币是否真的可以实现，哈耶克梦想的少数几种货币不受任何政府控制。

原文链接：

@blocklaunch/the-road-to-currency-de-nationalisation-82e469e56a05?sk=ab74b728a1bc5d9be6492d691da4ba04

内容同步发布于以下平台